策略库
全部策略打法(含未通过筛选的)。徽章标出它为什么没进「可行策略」。
零售结构性票据发行折价套利
收敛型
需自建研究
票据发行时内嵌分销佣金和发行人信用/对冲成本,导致二级市场公允价值相对发行价立即出现折价,零售投资者因不具备自行复制该结构的期权定价与融资成本优势而无法察觉
优先股/婴儿债券摘牌被动抛售折价套利
收敛型
被动型收益类基金及部分保险资金因投资指引限制(仅能持有交易所上市证券),在发行人摘牌转OTC时被迫集中抛售,导致价格短期偏离内在到期收益率
受制裁ADR强制转换折价策略
收敛型
托管行公布的强制转换比例与理论标的股票市值出现巨大折价,因跨境结算冻结、汇率管制导致实际到手价值远低于理论价值
可交换债负基差套利(借券费驱动)
收敛型
需自建研究
无可查证锚点
标的股票借券费大幅上升时,可交换债隐含转换溢价与理论平价出现持续负基差,因做市商对冲成本上升难以转嫁给持有人
MISO/SPP边远节点日前-实时电价收敛套利(虚拟报价缺口)
收敛型
需自建研究
边远节点因缺乏足够虚拟报价参与者进行收敛交易,导致日前市场与实时市场电价出现持续性规律偏离
EUA拍卖前价格规律性走弱套利
收敛型
临近拍卖日前1-2个交易日,合规企业(发电、工业企业)集中在该窗口进行套保对冲交易,造成短期供需失衡,价格出现小幅规律性走弱
二手人寿保单(life settlement)精算套利
收敛型
需自建研究
无可查证锚点
出售保单的老年投保人因流动性需求出售保单,缺乏精算知识和议价渠道,导致成交价格低于基于死亡率模型折现的精算内在价值
巨灾债券触发事件后过度反应均值回归
收敛型
触发事件后最终损失需数月至数年才能确定,信息不完全下市场对不确定性索取过高的溢价,导致债券价格出现过度反应(原文:'债券价格在事件后头几周常出现过度反应(不确定…
DGCL第262条异议股东评估权套利
收敛型
需自建研究
法定评估利率与市场利率脱节,形成与市场无关、由司法程序驱动的固定收益敞口
市政债de minimis税制折价套利
收敛型
需自建研究
应税投资者为规避de minimis规则下到期资本利得按普通所得税率征税,系统性回避并抛售临近该阈值的折价市政债,导致其收益率出现跳跃式偏高
LME仓库排队升水套利(仓单结构性升水)
收敛型
需自建研究
部分LME仓库(如美国中西部铝仓)提货排队时间过长(曾达数百天),仓单相对现货铝形成结构性升水,长期偏离官方仓储费率所能解释的水平
零股回购要约套利(Odd-Lot Tender Offer Arbitrage)
收敛型
发行公司自愿以公告日附近市价甚至略高价格回购零股(不足100股)并承诺免佣金,目的是降低股东名册维护成本和相关合规成本
EU ETS 履约截止与TNAC/MSR日历驱动的碳配额季节性买压策略
收敛型
受管制企业合规部门临近履约截止日(原4月30日,自2024年起改为9月30日)集中购入EUA现货/近月以满足法定交付义务,而非择时交易,形成截止前数周的买压,推…
港股供股权(nil-paid rights)最后交易日深度折价套利
收敛型
大量散户被动收到供股权,既不认购也不知道要卖,券商不主动代客处理,仅在最后关头由少数本地经纪自营与专业投资者低价接走零碎/小额持仓
CME天气期货(HDD/CDD)远月定价对30年气候常态的系统性锚定偏差
收敛型
远月合约(无预报可用阶段)定价锚定气象机构公布的30年气候均值('常态'),而近10-15年实际CDD普遍高于该常态、HDD普遍低于该常态,因变暖趋势未被定价基…
电力批发市场日前-实时价差虚拟竞价套利
收敛型
需自建研究
负荷服务实体(LSE/零售商)出于对冲实时价格尖峰尾部风险及合规/风控约束,在日前市场系统性支付溢价,形成负荷区日前价格长期高于实时价格;发电富集/输电受限节点…
可赎回优先股赎回通知期应计股息套利
收敛型
已证伪
赎回公告后,以收益为目的的散户和优先股ETF/封闭基金因该证券不再符合其收益或指数标准而被迫清仓卖出;同时许多报价系统和散户只看赎回价、忽略赎回日不与常规付息日…
破产清算信托权益折价收敛套利
收敛型
原债权人(贸易债权人、银行、CLO、保险公司)被动收到的'孤儿资产'无法估值、合规与会计上倾向清仓,被迫在少数专门经纪商撮合的灰市折价出售
泰国外资板/NVDR/本地板溢价套利
收敛型
当某公司外资持股触及外资持股上限(多为25-49%),必须持有'有表决权外资股'的境外投资者只能通过外资板买入,导致外资板对本地板出现显著溢价;当NVDR发行量…
台湾高股息股除息日棄息卖压套利
收敛型
本地自然人股东边际税负高于外资及免税机构(股利所得税+补充保费 vs 外资约20%扣缴),且台湾对资本利得不课税,形成除息前卖出、除息后买回的避税诱因,导致除息…
日本MSワラント修正基准日对冲卖压时序模式
收敛型
承接券商为对冲行使价折价头寸(收益锁定在'行使价折扣+对冲',对股价路径不敏感),在每个修正基准日临近时进行delta对冲卖出,造成标的股短期机械性下跌压力,与…
美国国债STRIPS本金条/利息条相对价值套利
收敛型
本金条相比利息条具备额外的'可重组'(reconstitution)期权价值,且长期负债匹配需求方偏好单一CUSIP、大额、易估值的本金条,形成系统性需求错配…
日本股东优待权利日逆日歩(貸株料)出借套利
收敛型
散户为免风险锁定实物股东优待(餐券、购物券等非金融效用),在权利确定日前通过'优待クロス'(现货买入+信用卖出)大量借券,导致券源被抽干、借券费(逆日歩/貸株料…
市政债de minimis税收阈值折价套利
收敛型
免税市政债价格跌破'发行修正价-0.25%×剩余年数'的de minimis税法阈值后,未来折价增值由资本利得税转为普通所得税,导致同一发行人同期限债券在跨越阈…
美国炼油股滞后裂解价差的跨资产领先-滞后交易
收敛型
无可查证锚点
炼油企业的毛利率变动以裂解价差形式在期货市场实时交易反映,而赚取该利润的炼油企业股票价格对此反应存在滞后
保证金债务/GDP比例极端高位预警市场顶部
发散型-判断型
保证金债务相对GDP的比例飙升至历史最高水平,反映投资者投机狂热程度达到极端,历史上此类高位往往预示重大市场下跌
RSI 70/30超买超卖规则回测
发散型-规则型
已证伪
RSI高于70视为超买信号(卖出),低于30视为超卖信号(买入)
VIX期限结构contango下的波动率风险溢价套取(做空VXX/波动率策略)
收敛型
VIX期货长期处于contango状态,远月合约相对近月存在溢价,做空波动率一方持续获得展期收益,对手方为购买尾部风险对冲(VIX看涨期权、VXX等波动率多头产…
标普500指数纳入效应套利
收敛型
被动跟踪指数的基金(指数基金、ETF)在生效日必须不计成本买入新纳入股票,其刚性买盘需求在公告日与生效日之间造成价格偏离
跨货币基础互换(Cross-Currency Basis)季末走阔套利
收敛型
非美银行(尤其日本寿险、欧洲银行)结构性需要通过FX swap借入美元对冲美元资产负债,愿意支付偏离抛补利率平价(CIP)的溢价,导致basis长期为负
国债期货CTD基差交易
收敛型
期货隐含的可交割券价格与现券实际价格之间常年存在小幅但可持续的正基差,尤其在回购市场紧张或季末季度末更明显
永续合约资金费率均值回归套利(现货-期货正基差收敛)
收敛型
大量使用永续合约做多杠杆的散户和趋势交易者愿意支付偏高资金费率以维持多头杠杆头寸,费用支付给做空方/现货套保方
AH股溢价均值回归策略
收敛型
两地投资者结构差异:内地散户资金受资本管制无处可去、偏好A股推高A股定价;H股一端以境外机构和港股通南向资金为主,风险偏好和资金成本不同,形成价差空间
SPY 0DTE跨式期权隐含波动率溢价检验
收敛型
日内
0DTE跨式期权的隐含波动幅度可能系统性高于SPY当日实际走势幅度,即期权卖方索取的波动率风险溢价被过度定价
可转债转股溢价率负值套利
收敛型
8 个标的
转债二级市场价格(债现价)低于其按当前正股价计算的转股价值(即转股溢价率为负),源于可转债市场关注度、流动性低于正股市场,或短期资金面/交易情绪造成的错误定价…
定增限售股解禁流动性折价套利
收敛型
无可查证锚点
限售股在解禁前因流动性受限而相对二级市场存在折价
可交换债券套利
收敛型
无可查证锚点
可交换债价格相对标的股票换股价值发生偏离
A+H强制定价事件流
收敛型
无可查证锚点
跨境认购/结算机制导致的结构性定价差异
已下架 26 条 —— 保留备查,不参与实例化
股票风格因子动量择时
发散型-规则型
需自建研究
无可查证锚点
对多个股票风格因子(如价值、动量、质量等)的近期收益进行横截面排序,选择表现较优的因子进行配置或加权
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
零售期权流引发的短期定价扭曲与均值回归
收敛型
无可查证锚点
零售投资者集中涌入期权市场(尤其是短期、价外看涨期权),其订单流具有方向性和集中性,导致做市商为对冲delta/gamma敞口而被迫在标的股票上进行大量买卖,从…
下架原因:v3重跑判定:素材仅为论文/文章的背景铺垫段落,陈述'零售期权交易占比上升、正在改变市场',但在给出具体机制(改变了什么、如何影响定价、涉及哪类期权或标的、有何统计规律)之前即被截断。没有任何可辨认的具体市场机制、价差来源、方向性判断依据或规则性策略描述,纯属研究动机说明,无法提炼可查证的机制假设。
日内波动率突破策略(出场、滑点与0DTE期权实现)
发散型-规则型
需自建研究
日内
无可查证锚点
基于日内波动率区间的突破信号触发入场
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
量化价值投资策略
发散型-规则型
无可查证锚点
基于内在价值与市场价格的偏离程度构建量化指标,筛选被低估的股票
下架原因:v3重跑判定:素材是对'价值投资'这一投资理念的教科书式历史介绍(格雷厄姆、巴菲特、《证券分析》《聪明的投资者》),只是对该分类名称的背景铺陈,没有给出任何具体的定价指标、数值区间、标的范围或可查证的细节。按自测标准,无法回答'要证明这条陈述错误需要查什么数据',属于抽象分类名+定义式内容,非具体市场机制。
趋势跟踪盈亏的自相关性分解
发散型-规则型
需自建研究
无可查证锚点
(尚未填写机制描述)
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
网络动量:跨资产动量外溢因子
发散型-规则型
需自建研究
利用资产间关联网络,捕捉某资产动量对其关联资产未来收益的预测信息,构建网络动量因子
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
月内动量周期效应(机构现金管理驱动的动量收益)
发散型-规则型
需自建研究
无可查证锚点
动量收益可能集中于月内特定时间窗口,与机构资金流动/再平衡行为相关
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
困境战术资产配置策略选择(TAA of TAAs,基于回撤困境的策略轮动)
发散型-规则型
需自建研究
选择处于'困境'中的战术资产配置策略,即那些当前回撤水平接近或超过其历史最大回撤的策略,作为配置/轮动依据
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
新闻标题驱动的个股冲击判断流水线
发散型-规则型
需自建研究
每晚针对约850只股票代码,读取财经头条并判断每条新闻是否应当撼动该股票
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
百分位排名与滞后带动量策略
发散型-规则型
需自建研究
无可查证锚点
将每次价格变动与其自身符号一致的历史序列进行百分位排名(而非采用原始固定阈值),并通过滞后带(hysteresis band)控制入场和出场时机,以降低信号反复…
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
MACD动量指标有效性驳论测试
发散型-规则型
需自建研究
MACD指标信号(原文未给出具体计算参数与交叉规则,因素材截断,仅提及'该指标'为交易界最著名的动量指标)
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
跨资产每日多空趋势跟踪策略
发散型-规则型
需自建研究
同一套趋势跟踪多空信号应用于不同资产类别
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
多特征弱信号岭回归选股策略
发散型-规则型
无可查证锚点
使用920个公司特征作为输入变量,通过岭回归(Ridge)对下月股票收益进行预测,核心假设是股票收益的可预测信号是'弱且稠密'的(即由大量微弱但普遍存在的特征共…
下架原因:v3重跑判定:素材讨论的是机器学习模型选择的方法论问题(岭回归vs Lasso在920个特征预测下月收益任务上的表现比较),核心是统计建模技巧(稀疏假设是否适用于弱信号环境),并未描述任何具体的市场定价机制、错误定价来源或可交易的市场状态。这属于'如何做特征选择/建模'类的方法论内容,不提炼具体机制。
应计异常与盈余公告后漂移(PEAD)
收敛型
需自建研究
无可查证锚点
投资者未能正确区分应计利润与现金流部分的持续性差异,导致对盈余质量的错误定价;以及盈余公告后市场对未预期盈余反应不足,导致价格延续漂移
下架原因:研究项目型:该机制无法检测出当前市场上的具体标的,需自建研究/回测系统才能使用,与本系统「实例=真实可交易标的」的定位错配。内容保留备查。
配对交易/统计套利策略
发散型-规则型
无可查证锚点
基于历史相关性的股票对价差交易
下架原因:v3重跑判定:素材仅是对'配对交易/统计套利'这一策略类别的教科书式定义和分类说明(指出其属于发散型-规则型而非收敛型),没有给出具体的股票对、行业、相关性阈值、价差回归速度、历史窗口等可查证的具体信息,无法回答'要证伪这条陈述需要查什么数据',属于抽象分类名而非具体机制。
优先股/永续债赎回价差套利
收敛型
无可查证锚点
含权固收品种的赎回价与市价存在价差
下架原因:v3重跑判定:素材仅是'优先股/永续债赎回套利'这一策略类别的教科书式定义展开,未给出具体品种、具体价差数字或区间、具体赎回日期等可查证信息,属于分类名+定义的空壳,无法定位到可验证的具体现象(对照判false实例:封闭式基金折价套利案例)。
困境债券重组套利
收敛型
无可查证锚点
违约债券重组后价值与当前市价存在价差
下架原因:v3重跑判定:素材是'困境债券/重组套利'这一策略分类名的教科书式定义展开,没有给出具体债券、具体违约事件、具体市价与重组预估价值的数字或区间、具体时间窗,无法据此查证任何数据来验证真伪,属于抽象分类名而非具体机制内容。
REITs折溢价套利策略
发散型-判断型
无可查证锚点
REITs市价相对净值存在折溢价,判断该价差可能修正
下架原因:v3重跑判定:素材仅是对'REITs折溢价套利'这一策略分类的教科书式定义展开,没有给出具体REIT标的、具体折溢价数值区间、历史时间窗口或可查证的统计规律。它甚至自我说明'收敛机制较弱需重点核实',进一步说明这只是一个抽象分类名而非具体可验证的机制描述。无法回答'要证伪这条陈述需要查什么数据'这一问题。
要约收购套利
收敛型
无可查证锚点
要约价与市价存在价差
下架原因:v3重跑判定:素材仅为'要约收购套利'这一策略分类的教科书式定义展开,未给出具体标的、具体价差幅度、具体时间窗口等可查证信息,无法据此去核查任何数据,属于抽象概念定义而非具体机制描述。
国债期货基差套利策略
收敛型
无可查证锚点
国债期货与可交割券之间的基差偏离理论值
下架原因:v3重跑判定:该素材仅是'国债期货基差套利'这一策略分类的教科书式定义展开,没有给出具体的可交割券、基差偏离的历史区间或阈值、具体交割合约月份等可查证信息。按自测题'要证明这条陈述是错的,我需要去查什么数据'——答不出来,因为没有任何具体数字或标的锚点,只是把'基差套利'这个词展开成一句话。
股指期货基差收敛套利
收敛型
无可查证锚点
期货价格与现货指数价差(基差)偏离理论无套利区间(原文:'期货价格与现货指数价差(基差)偏离理论无套利区间')
下架原因:v3重跑判定:素材仅是'股指期货升贴水套利'这一策略分类名的教科书式展开定义,未给出具体品种(IF/IH/IC)、具体基差数值区间、历史上贴水/升水的典型幅度或时间窗口等可查证细节,无法回答'需要查什么数据来证伪',属于抽象分类名而非具体机制描述。
权证/期权错误定价套利
收敛型
无可查证锚点
衍生品理论价与市场价偏离
下架原因:v3重跑判定:素材仅是'权证/期权错误定价套利'这一策略分类名的教科书式展开定义,没有给出具体品种、具体偏离程度、具体时间窗口或历史案例等可查证信息,无法回答'要证明这条陈述错了需要查什么数据',与'封闭式基金折价套利'反面示例同构。
存托凭证跨市场套利策略
收敛型
无可查证锚点
跨境存托凭证与境内标的股票之间存在结构性定价差异
下架原因:v3重跑判定:素材仅为'存托凭证跨市场套利'这一策略分类的教科书式定义展开,未给出具体的存托凭证品种(如某只GDR/ADR)、历史溢价/折价区间、转换窗口的具体机制细节或历史案例,无法据此去查证任何具体数据,属于抽象分类名而非可辨认的具体机制。
ETF一二级市场套利策略
收敛型
无可查证锚点
ETF二级市场价格与净值(NAV)偏离(原文:'ETF二级市场价格与净值(NAV)偏离')
下架原因:v3重跑判定:素材仅是对'ETF一二级市场套利'这一策略分类的教科书式定义展开(价格偏离净值、套利者通过申赎机制修正),没有给出具体的ETF标的、偏离幅度阈值、历史区间或时间窗口等可查证细节,属于'折价套利'式的抽象定义而非具体机制描述,无法据此去查证任何数据来证伪它。
并购套利(风险套利)
收敛型
无可查证锚点
目标公司股价与要约收购价存在价差,反映市场对交易失败风险的定价
下架原因:v3重跑判定:素材仅是对'并购套利/风险套利'这一策略类别的教科书式定义展开(目标公司股价与要约价存在价差、价差反映失败风险、交易完成日强制收敛),未给出具体交易标的、具体价差数字或区间、具体时间窗,无法查证真伪,属于分类名+定义式描述而非具体机制内容。
封闭式基金折价套利策略
收敛型
无可查证锚点
封闭式基金二级市场价格相对净值持续折价
下架原因:v3重跑判定:素材只是对'封闭式基金折价套利'这一策略分类的教科书式定义展开,未给出具体基金标的、具体折价率数值区间、具体历史时点或事件,无法回答'要证明这条陈述错了需要查什么数据',属于抽象策略分类名而非具体机制。