可行策略
经过筛选后当前仍可能生效的策略打法（不是具体标的——标的在「监听标的」）。
点开任一条看完整机制、验证过程与落地条件。
可落地 · 2 条
数据源已实测可得、有交易通道，可以立即动手找标的
永续合约资金费率均值回归套利（现货-期货正基差收敛）
可落地
已验证成立
暂无标的
大量使用永续合约做多杠杆的散户和趋势交易者愿意支付偏高资金费率以维持多头杠杆头寸，费用支付给做空方/现货套保方
可转债转股溢价率负值套利
可落地
已验证成立
8 个标的
转债二级市场价格（债现价）低于其按当前正股价计算的转股价值（即转股溢价率为负），源于可转债市场关注度、流动性低于正股市场，或短期资金面/交易情绪造成的错误定价…
待探测 · 14 条
机制成立，但数据源与交易通道还没验证过
优先股/婴儿债券摘牌被动抛售折价套利
待探测
未验证
暂无标的
被动型收益类基金及部分保险资金因投资指引限制（仅能持有交易所上市证券），在发行人摘牌转OTC时被迫集中抛售，导致价格短期偏离内在到期收益率
EUA拍卖前价格规律性走弱套利
待探测
未验证
暂无标的
临近拍卖日前1-2个交易日，合规企业（发电、工业企业）集中在该窗口进行套保对冲交易，造成短期供需失衡，价格出现小幅规律性走弱
零股回购要约套利（Odd-Lot Tender Offer Arbitrage）
待探测
已验证成立
暂无标的
发行公司自愿以公告日附近市价甚至略高价格回购零股（不足100股）并承诺免佣金，目的是降低股东名册维护成本和相关合规成本
EU ETS 履约截止与TNAC/MSR日历驱动的碳配额季节性买压策略
待探测
已验证成立
暂无标的
受管制企业合规部门临近履约截止日（原4月30日，自2024年起改为9月30日）集中购入EUA现货/近月以满足法定交付义务，而非择时交易，形成截止前数周的买压，推…
港股供股权(nil-paid rights)最后交易日深度折价套利
待探测
未验证
暂无标的
大量散户被动收到供股权，既不认购也不知道要卖，券商不主动代客处理，仅在最后关头由少数本地经纪自营与专业投资者低价接走零碎/小额持仓
CME天气期货(HDD/CDD)远月定价对30年气候常态的系统性锚定偏差
待探测
已验证成立
暂无标的
远月合约（无预报可用阶段）定价锚定气象机构公布的30年气候均值('常态')，而近10-15年实际CDD普遍高于该常态、HDD普遍低于该常态，因变暖趋势未被定价基…
泰国外资板/NVDR/本地板溢价套利
待探测
验证未定论
暂无标的
当某公司外资持股触及外资持股上限（多为25-49%），必须持有'有表决权外资股'的境外投资者只能通过外资板买入，导致外资板对本地板出现显著溢价；当NVDR发行量…
台湾高股息股除息日棄息卖压套利
待探测
已验证成立
暂无标的
本地自然人股东边际税负高于外资及免税机构（股利所得税+补充保费 vs 外资约20%扣缴），且台湾对资本利得不课税，形成除息前卖出、除息后买回的避税诱因，导致除息…
日本MSワラント修正基准日对冲卖压时序模式
待探测
已验证成立
暂无标的
承接券商为对冲行使价折价头寸（收益锁定在'行使价折扣+对冲'，对股价路径不敏感），在每个修正基准日临近时进行delta对冲卖出，造成标的股短期机械性下跌压力，与…
美国国债STRIPS本金条/利息条相对价值套利
待探测
未验证
暂无标的
本金条相比利息条具备额外的'可重组'（reconstitution）期权价值，且长期负债匹配需求方偏好单一CUSIP、大额、易估值的本金条，形成系统性需求错配…
保证金债务/GDP比例极端高位预警市场顶部
待探测
验证未定论
暂无标的
保证金债务相对GDP的比例飙升至历史最高水平，反映投资者投机狂热程度达到极端，历史上此类高位往往预示重大市场下跌
VIX期限结构contango下的波动率风险溢价套取（做空VXX/波动率策略）
待探测
未验证
暂无标的
VIX期货长期处于contango状态，远月合约相对近月存在溢价，做空波动率一方持续获得展期收益，对手方为购买尾部风险对冲（VIX看涨期权、VXX等波动率多头产…
标普500指数纳入效应套利
待探测
未验证
暂无标的
被动跟踪指数的基金（指数基金、ETF）在生效日必须不计成本买入新纳入股票，其刚性买盘需求在公告日与生效日之间造成价格偏离
AH股溢价均值回归策略
待探测
验证未定论
暂无标的
两地投资者结构差异：内地散户资金受资本管制无处可去、偏好A股推高A股定价；H股一端以境外机构和港股通南向资金为主，风险偏好和资金成本不同，形成价差空间
筛选口径：全库 64 条 → 通过 16 条
自动排除（按第一条命中的规则归类，互斥计数）：
已下架 26 条 · 素材已证伪 2 条 · 无锚点且无标的 6 条 · 需自建研究 6 条 · 日内 1 条 · 落地不可得 7 条