优先股/婴儿债券摘牌被动抛售折价套利
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这条验过没有
未验证 —— 这条还没被实际查证过
现在能不能做
待探测：数据源与交易通道还没验证过
· 暂无标的
可查证的抓手
面值25美元交易所上市债券/优先股；单只证券流通量可能仅几千万美元
技术细节
下面是排查与复核时才需要的东西，日常判断不用看。
可验证锚点原文（含来源标注）
面值25美元交易所上市债券/优先股；单只证券流通量可能仅几千万美元（原文）
可证伪性评估：需统计检验
【事件研究】需交易所摘牌事件样本（SEC 25-NSE 文件可检索）+ 优先股/婴儿债券摘牌前后价格，算被动基金抛售造成的价格偏离与随后的修复。判定：若摘牌前后无系统性折价则不成立。数据瓶颈：事件侧已解决（EDGAR 可用），卡在报价侧——akshare 无优先股接口。
可证伪性与落地可行性正交：前者问「机制能不能被验证」，后者问「能不能扫出具体标的」，两者可以一真一假。
落地探测记录：待探测
【实测】摘牌事件侧可行：SEC EDGAR 可检索 25-NSE 等摘牌文件。缺口同 #49：优先股/婴儿债券报价拿不到（akshare 无此类接口，美股行情接口本次连不上）。
素材自带的实证结论：未检验
素材仅提出机制假设并明确说明'具体案例频率和折价幅度需查证'，未给出实际回测或历史统计数据（原文）
分类
机制类型收敛型
策略类型流动性错配/强制抛售套利
资产类别优先股/婴儿债券（固定收益类）
市场美国OTC及交易所上市优先股/婴儿债券市场
机制陈述（收敛型 · limits-to-arbitrage框架）
定价偏离从哪来被动型收益类基金及部分保险资金因投资指引限制（仅能持有交易所上市证券），在发行人摘牌转OTC时被迫集中抛售，导致价格短期偏离内在到期收益率（原文）
为何无法规避融资约束,专业化壁垒,缺乏替代品
补充说明需持续监控每家发行人的上市状态变更公告（通常提前披露时间很短），OTC优先股流动性差、买卖价差大，专业优先股基金规模和容量有限，单只证券流通量可能仅几千万美元（原文）
强制收敛事件无强制收敛事件，属统计性价格压力后逐步修复，速度取决于新增买盘承接能力，若发行人基本面未变则通常会修复（原文）
是否有明确收敛时点否
其他信息
该模式下的实例
暂无实例
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